Индекс VIX

индекс vix

Индекс волатильности CBOE (VIX) является определяющим индикатором волатильности фондового рынка и настроения инвесторов. VIX измеряет ожидания рынка относительно волатильности индекса S&P 500 в краткосрочной перспективе.

Индекс VIX был разработан и введен Чикагской опционной биржей (CBOE) в 1993 году в качестве инструмента измерения рыночных ожиданий 30-дневной волатильности опционов S&P 100, исполняющихся с прибылью. Впоследствии индекс стал мерилом волатильности всего фондового рынка США, в связи с чем его также прозвали «индексом опасений».

В связи с ростом важности индекса CBOE и Goldman Sachs внесли некоторые изменения в VIX. В настоящее время он рассчитывается на основе S&P 500, что позволяет получить более полные данные по ожидаемой рыночной волатильности.

Суть индекса VIX

Будучи индикатором волатильности, VIX отражает опасения или удовлетворение инвесторов. Стандартным значением VIX является 30 пунктов. Если индекс находится выше этой отметки, это указывает на то, что волатильность и, соответственно, опасения инвесторов повышены. Значение ниже 30, напротив, означает, что на рынке настали спокойные времена и инвесторы удовлетворены сложившейся ситуацией.

В периоды высокой волатильности инвесторы ведут себя крайне осторожно, и наоборот. Таким образом, существует обратная корреляция VIX и S&P 500: если последний снижается, появляются опасения, которые, в свою очередь, приводят к повышению VIX. При этом, однако, следует понимать, что VIX измеряет исключительно волатильность и не всегда указывает на направление рынка. Так, исторический максимум VIX (80,86 пункта) был зарегистрирован 20 ноября 2008 года, в разгар финансового кризиса, а исторический минимум (8,56) случился 24 ноября 2017 – скорее всего, из-за т.н. «черной пятницы».

Информация о торговле индексом VIX

  • Обозначение в MT4: VXX
  • Время торговли: пн-пт, 15:00 — 00:00 МСК
  • Страна: США
  • Валюта: доллар США
  • Биржа: CBOE

Расчет индекса VIX

В отличие от фондовых индексов вроде S&P 500, где расчет ведется исходя из курсов лежащих в основе индекса акций, VIX вычисляется путем усреднения взвешенных цен опционов колл и пут на S&P 500 и различных цен страйк, в результате чего получается оценка волатильности цен на опционы в краткосрочной перспективе. До внесения поправок в формулу в 2003 году VIX вычислялся на основе индекса S&P 100, а в расчет принимались только опционы, исполняемые с прибылью.

Формула расчета VIX целиком содержится в соответствующем 15-страничном документе CBOE, однако в целом порядок его расчета можно описать приведенной ниже последовательностью действий:

  • выборка опционов со сроком исполнения в 23-37 дней;
  • расчет доли каждого опциона в среднеквадратическом значении;
  • расчет среднеквадратического значения для 1-го и 2-го срока исполнения;
  • дифференциация 30-дневного среднеквадратического значения путем интерполирования двух ранее полученных значений;
  • вычисление квадратного корня с целью получения значения волатильности как среднеквадратического отклонения;
  • выведение значения VIX путем умножения среднеквадратического отклонения (волатильности) на 100.

Таким образом, из данного порядка расчета видно, что VIX представляет собой значение волатильности, умноженное на 100; так, если VIX равен 20, то 30-дневная волатильность составляет 20%.

Торговля индексом VIX

Впервые фьючерсы на индекс VIX появились на CBOE 24.03.2004, а в феврале 2005 появились и опционы, ставшие впоследствии одними из наиболее популярных инструментов биржи. Благодаря отрицательной корреляции с фондовом рынком опционы и фьючерсы на VIX стали одним из лучших вариантов хеджирования позиций на этом рынке.

Однако торговать VIX можно не только с помощью фьючерсов и опционов: AvaTrade представляет совершенно новый способ! Индекс VIX представлен на нашей платформе в виде актива VIX ETN (VXX), который предоставляет выгодную возможность торговать с максимальной прибылью при контролируемом риске.

Преимущества торговли индексом VIX на AvaTrade

Торговля VXX на AvaTrade обладает следующими преимуществами:

Готовы к торговле индексом VIX? Регистрируйтесь прямо сейчас, и приветственный бонус до $10 000 станет вашим!