Что такое арбитраж ?

Что такое арбитраж ?

Арбитраж – это одновременная покупка и продажа одних и тех же активов, совершаемая в целях получения прибыли на разнице цен. Арбитражное действие – это приобретение актива на одной площадке с последующей выгодной перепродажей на другом биржевом ресурсе. В теории арбитраж не связан с высокими рисками и не требует крупных вложений. На практике вероятность потерь достаточно высока. Так что заниматься арбитражными сделками следует с особой осторожностью.

Как возникают арбитражные возможности

Теория эффективного рынка предполагает оперативную реакцию всех участников на ценовые сдвиги, которая оставляет достаточно узкое пространство для манипулирования ценой на разных площадках. Однако, на практике эффективность и оперативность никогда не достигают показателя в 100%, так как потоки информации зачастую содержат в себе ассиметричные или противоположные данные. Соответственно цена актива, запрашиваемая продавцом очень часто ниже цены, которую готов заплатить покупатель. Такая ситуация называется «отрицательным спредом», который формирует арбитражные возможности.

Разновидности валютного арбитража

Валютный арбитраж предполагает извлечение прибыли из-за расхождений цен на какую-нибудь торгуемую валюту на разных рынках.

  1. Самый популярный вариант – это арбитражное действие, связанное с процентными ставками различных национальных банков. В этом случае трейдер продаёт валюту страны с низкой процентной ставкой, приобретая валютный актив государства с высокими банковскими процентами. Разница в процентных ставках и составляет чистую прибыль сделки. Этот метод называется «Carry Trade».
  2. Другой востребованный формат валютного арбитража – это метод «Cash and carry», суть которого состоит в открытии позиции по одному и тому же активу на спотовом и фьючерсном рынке. В этом случае валюта приобретается на спотовой бирже, после чего позиция закрывается на фьючерсной площадке. Разница в спредах конкретных валютных пар позволяет получать прибыль. Например, если на одной брокерской площадке пара USD/EUR торгуется 4/3, а на другой 5/4, то после двусторонней встречной конвертации можно получить чистый доход.

Нюансы статистического арбитража

Статистический арбитраж – это производная технического анализа, представляющая собой результат исследования множества ценовых движений на разных рынках. Полученные результаты статистики позволяют увеличить прибыль крупных инвесторов.

В этом случае используются среднестатистические данные, полученные от мониторинга впечатляющего массива котировок и финансовых инструментов.

В процессе статистического арбитража одновременно открывается длинная и короткая позиция. В результате возникает возможность использования преимуществ неэффективного ценообразования в сопряжённых биржевых активах. Например, если трейдер после технического анализа уверен в том, что в настоящий момент акции Amazon недооценены, а ценные бумаги Facebook переоценены, то на первый актив будет открыта длинная позиция, а на второй – короткая. Такая стратегия называется парной торговлей коррелированными активами.

Что такое треугольный арбитраж

Треугольный арбитраж – это торговля тремя и более активами в целях получения прибыли из-за низкой эффективности рынка. Суть стратегии заключается в ожидании момента и поиске валютных пар, одна из которых переоценена, а другая – недооценена. Например, можно отслеживать пары USD/JPY, EUR/JPY и EUR / US. В момент, когда евро будет переоценён по отношению к доллару, но недооценён по отношению к иене, можно приобрести JPY за USD, а EUR за JPY. После двух сделок евро конвертируется в доллар США с получением прибыли.

Часто задаваемые вопросы по поводу арбитража

  • По каким причинам арбитраж может не работать?

Очень часто происходит нивелирование ценового расхождения на разных рынках в процессе арбитражного действия. Разница в цене может пропасть по следующим причинам:

  1. котируемая цена не соответствует реалиям рынка или просто не поддаётся торговле;
  2. не учтён спред между двумя предложениями;
  3. применяется неправильная модель арбитража с игнорированием существующих рисков/
  • Насколько хорош арбитраж как метод получения стабильной прибыли?

Иногда арбитражные возможности позволяют получать доход на неэффективности и различных рынков. Стабильности в этой стратегии нет никакой – только гибкие оперативные действия с постоянным мониторингом котировок могут привести к желаемому результату. Заработок на ценовом дисбалансе также связан с серьёзными рисками. Так что арбитраж сложно назвать хорошим или плохим методом удалённого заработка. Это ещё одна рискованная торговая стратегия, требующая наличия соответствующих навыков и усердия.

  • Какие существуют категории арбитража?

Арбитражное действие всегда связано с расхождением цен на разных рынках, или с дисбалансом в оценке биржевых активов. Категории арбитража можно перечислить следующим списком:

  1. рисковый арбитраж, связанный с покупкой акций компаний, проходящих процесс слияния или поглощения.
  2. розничный арбитраж – стратегия, предполагающая приобретение физических товаров на биржах и аукционах с последующей выгодной перепродажей;
  3. статистический арбитраж – сложный процесс, связанный с использованием данных масштабной статистики и математических формул. В данном случае применяются специальные программы, собирающие и анализирующие информацию с различных рынков, что позволяет пользоваться даже незначительными расхождениями в цене.

Выводы

Арбитраж предоставляет возможность использования дисбаланса цен для получения прибыли. Однако стоит понимать, что в этом случае оперативность действий и адекватность применяемых алгоритмов стоит на первом месте. Любые промедления способны привести к исчезновению ценовых расхождений со всеми вытекающими последствиями. Поэтому арбитражные стратегии должны быть идеально отточены на практике.

Открывайте бесплатный демо-счёт на AvaTrade прямо сейчас и тестируйте арбитражные методы без риска реальными деньгами!